Córdoba, la primera provincia en colocar bonos en dólares desde diciembre de 2017

La provincia emitió en los mercados globales un título por u$s 725 millones con una tasa del 9,5% anual. Martín Llaryora despeja el horizonte de vencimientos de su primer mandato. En tanto, el dólar cerró mixto y se desinfló la recuperación del Merval.

La Provincia de Córdoba concretó con éxito la emisión de un nuevo bono por 725 millones de dólares en el mercado internacional, convirtiéndose en el primer agente subnacional de la Argentina en acceder a financiamiento externo en dólares desde diciembre de 2017.
El título tiene un cupón del 9,5% (TIR 9,75% anual) y se amortiza por tercios en julio de 2030 / 2031 / 2032. De este modo, el gobernador Martín Llaryora despeja el horizonte de vencimientos de su primer mandato.
Los intereses se abonarán de manera semestral. Los fondos obtenidos serán destinados a proyectos de infraestructura y a la extensión de las amortizaciones a través de la recompra de los títulos internacionales emitidos con vencimiento en 2027 en un selective tender que tendrá lugar el viernes 27 de junio. Se rescata el CO24D. La gobernación destacó que “Córdoba logró condiciones destacadas: una tasa del 9,75% y ofertas por más de 1.000 millones de dólares, generándose una importante sobreoferta respecto a los 500 millones de dólares buscados inicialmente, y con una participación mayor al 40% por parte de inversores locales”.
“Esto refleja una sólida demanda del mercado gracias a la fortaleza fiscal provincial, aun en un contexto internacional desafiante signado por la incertidumbre política, los conflictos bélicos en Oriente Medio y, en el plano financiero, una cierta congestión de emisores latinoamericanos”, añade el comunicado.
Los títulos fueron calificados por las agencias Moody’s y Fitch Ratings, que asignaron notas de Caa2 y CCC+, respectivamente.

EL DOLAR, MIXTO En otro orden, el dólar oficial cortó una racha de cuatro subas al hilo. El mayorista, que es la referencia del mercado, cedió dos pesos y cotizó a $1.189,50.
En cambio, el dólar minorista subió a $1.209,57 para la venta en el promedio de las entidades financieras que publica el Banco Central (BCRA).
En cuanto a los tipos de cambios financieros, el dólar MEP subió $2,85 a $1.199,28, mientras que el Contado con Liquidación (CCL) aumentó casi un peso hasta los $1.200,16. El blue, en tanto, se mantuvo en $1.210 en la City porteña.

ACCIONES Y BONOS

El S&P Merval avanzó 0,7% a 2.038.948,45 puntos básicos, operando de mayor a menor. Es decir, se fue desinflando el rebote. En dólar CCL, la suba fue del 0,3%.
Se destacó la performance de Aluar -uno de los papeles más castigados de la era Milei- que se alzó un 6,34%. Los papeles del fabricante de aluminio fueron recomendados ayer -para un tiro corto- por Eduardo Fernández, el prestigioso experto de Rava Inversiones. El Grupo SBS informó que los bonos en dólares subieron 25 centavos promedio (los Bopreal estuvieron demandados y ganaron unos 30 centavos).
“Mientras tanto el segmento CER sigue vendedor y el jueves perdieron 0,4% a lo largo de la curva. El segmento tasa fija, por su parte, cayó 0,4%, pasando lo peor por el tramo largo que retrocedió 0,8%”, añade el informe diario de la casa de inversión.
“Nos queda pendiente para el viernes ver si la curva en pesos reacciona con los 4 billones que el Tesoro no renovó en la licitación del miércoles y si el tipo tuvo un techo en 1.207 pesos o no. Con respecto al FX, hay un gran volumen de DJ de exportadores presentadas, lo cual tienen 15 días hábiles para ejecutarse, y que gozarían del beneficio de la baja de retenciones. Veremos como juega eso vs. el aguinaldo y el turismo de vacaciones de invierno”, escribió Nicolás Cappella del Grupo IEBC en X.

Fuente: La Prensa